陈崇与文人张竦写了一份歌颂王莽功德可比周公的奏章，建议“宜恢公国，令如周公，建立公子，令如伯禽”。公卿方议此事，适值吕宽事起。起初，王莽通过元后，将帝母卫姬及帝舅卫宝、卫玄等排挤出京师。其子王宇深怕平帝长大后怨恨，与卫宝通书，教他设法还京。王莽不同意。王宇与妻兄吕宽等人私下商议，用迷信的手段想令朝廷归政卫氏。但吕宽夜间在王莽门第上洒血时被发觉逮捕，在狱中自杀。王莽奏请杀了儿子王宇，宇妻因怀孕待产后才杀。王莽因此诛灭卫氏，穷治吕宽之狱，连引郡国豪杰素非议己者，还株连敬武公主（元帝之妹）、梁王立、红阳侯立、平阿侯仁，逼其自杀。“死者以百数”。王莽还为此写书，宣扬治子之罪乃公而忘私，以戒子孙；其爪牙还奏请以此书发行全国，令学官以教授，使官吏能了解此书旨意。[21]
吕宽案件结束后，王舜又重提陈崇之建议。爪牙们煽动“民上书者八千余人”，都要求照陈崇建议办。于是元始四年（公元4年）四月，拜王莽为宰衡，位上公。王莽还刻了“宰衡太傅大司马印”，高踞于公卿之上，出入威仪与众不同。[22]
这时，王莽奏起明堂、辟雍、灵台，为学者筑舍万区，作市、常满仓，制度甚盛。立《乐经》，益博士员，经各五人。征召经学人材，及懂得逸《礼》、古《书》、《毛诗》、《周官》、《尔雅》、天文、图谶、钟律、月令、兵法、《史篇》文字之人。“网罗天下异能之士，至者前后千数，皆令记说廷中，将令正乖谬，一异说云。”[23]
群臣奏请加赏王莽。元后允，诏议九锡之法。元始五年（公元5年），官民因王莽不受新野田之赐，“而上书者前后四十八万七千五百七十二人，及诸侯、王公、列侯、宗室见者皆叩头言”，要求加赏王莽。王莽上书说，自己德薄位尊，力少任大，常恐不能称职，天下“治平”乃元后之德，同列之功，非自己之能，拒绝加赏。但他还是受了九锡，权势大异于群臣。[24]
建立新朝
乐陵侯刘庆上书说，现皇帝年幼，应让王莽“行天子事，如周公”。群臣都说应如此。这时平帝病，王莽作策，愿以身代，藏策于金縢，置于前殿。这是诈依周公为武王请命而作金縢的故事。不久，平帝夭亡，[25][26]要选继位者。这时元帝世绝，便在玄孙中选了个最小的刘婴，[27]年仅二岁，“托以为卜相最吉”。
这时有人奏说武功长孟通浚井得到一白石，上圆下方，有丹书著石，文曰：“告安汉公莽为皇帝。”[28]公卿上奏元后被呵斥说：“此诬罔天下，不可施行！”王舜从中斡旋，向元后解释说，这事阻挡不了，王莽不敢有其他想法，“但欲称摄以重其权，填服天下耳”。元后无可奈何，只好应许，诏令王莽“居摄践祚，如周公故事”。于是群臣奏请王莽摄政“皆如天子之制”，并于次年改元“居摄”。[29]不久，王莽便以刘婴为皇太子，号曰“孺子”。
居摄元年（6年）四月，安众侯刘崇鼓动刘氏宗室起而反对王莽，从者百余人，进攻宛城，不得入而败。天下反莽自此始。刘崇的族父刘嘉诣阙请罪，获赦，[31]乃奏颂王莽功德，骂刘崇为乱，而肯定王莽对刘崇镇压。王莽大为高兴，封刘嘉为帅礼侯。这时群臣又说，刘崇谋逆是因为王莽“权轻”，应提高王莽的权位才能镇服全国。于是元后命令王莽进见她时自称“假皇帝”。[32]
居摄二年（7年）九月，王莽镇压翟义[33]后，自以为威德日盛，获得天人之助，“遂谋即真之事矣”。这年广饶侯刘京等人奏符命“摄皇帝当即真”等，说是天意所归。于是王莽对元后说：我向您报告时，自称“假皇帝”；而我号今天下，天下向我言事，就不必言“摄”了。十一月，改居摄三年为初始元年，以应天命。这时官民都知道王莽奉符命的旨意，都开始认真议论和建议，王莽“即真天子位”提到日程上来了。
8年腊月，王莽废孺子婴（刘婴），自立为皇帝，改国号为“新”，[34]史称“新莽”，王莽即“新始祖”（另记载为“新太祖”），简称新帝。驾崩后，谥号为“建兴皇帝”。至此，西汉灭亡。[1][35]
民变四起
参见：绿林赤眉起义
王莽在全国范围内推行“托古改制”的新政：他下令天下农田改称“王田”，奴婢改称“私属”，禁止买卖；无田者按一夫百亩受田，一户不满八人而土地超过一井（900亩）者，分余田给九族或邻里；设立五均，管理工商业，严格管制物价和加强税收，实行经济垄断；屡次改变币制，货币名目繁多，换算复杂，造成社会和经济的极大混乱；更改官制名称，滥加封赏；又发动对匈奴和对东北、西南边境各族的战争。沉重的赋役徵发，残酷的刑罚，使人民怨声载道，加上连年灾荒，物价腾贵，终于引起全国性的农民起义。[2]
赤眉绿林起义
新末民众起义首先发生在北方边郡地区，接着在黄河流域、长江流域也爆发了农民暴动。
天凤四至五年（17-18年），全国性的农民大起义在三个地区爆发：
在今湖北西北有王匡、王凤领导的绿林军（因以绿林山为基地而得名）；新莽荆州军被绿林军击败后，王莽遣司命将军孔仁守豫州，派纳言将军严尤、秩宗将军陈茂进入荆州平乱。隔年绿林山瘟疫爆发，王常、成丹率兵转入南郡，称下江兵，[37]王匡、王凤率兵东进新市，称新市兵，并北上攻打宛城。途中于平林（今湖北随县东北）获得陈牧、廖湛率众加入，即平林兵。下江兵被严尤击败后，也北上南阳会合新市兵。南阳当地豪强刘縯、刘秀也举兵响应，称舂陵兵。23年二月，绿林联军击破新莽军甄阜、梁丘赐等将，包围宛城，占领昆阳，史称蓝乡之战。绿林诸将拥护刘玄为更始将军，最后称帝，建元更始，史称更始帝，[38]即玄汉。王匡、王凤、朱鲔、刘縯等人被封将相。[2]
在今山东东部和江苏北部有樊崇等领导的赤眉军（因义军均将眉毛涂红而得名）[39]；乱军由农民组成，大多不识字，组织包括地位最高的三老、其次有从事和卒史等名称，[40]大多延用汉朝乡官的名称。赤眉军收编吕母部属后，在泰山山区扩大势力。21年王莽派太师牺仲景尚、更始将军护军王党出兵讨伐，但在隔年被赤眉军击溃而死。王莽再派太师王匡、更始将军廉丹率十万兵东征，所经之路都纵兵掠夺。关东人民都称“宁逢赤眉，不逢太师！太师尚可，更始杀我！”。双方爆发成昌之战，最后王匡惨败，廉丹被杀，赤眉军扩张到青、徐、豫、兖等州（约今山东与江苏北部）。只有翼平连率田况率领百姓守卫青徐部分地区，一度阻挡赤眉军入侵。[41]
在今河北一带则有大小数十支起义队伍，[42][43]其中最大一支称为铜马军。